“金九银十”

纺织旺季打起“价格战”！

纺织业宏观经济环境解读

今年以来，疫情反复、地缘冲突长期化、国际金融环境收紧等复杂因素持续冲击全球经济复苏进程，三季度通胀全面高企、北半球异常高温干旱天气使得供需矛盾加剧，经济增长放缓态势较为明显。8月，J.P. Morgan全球制造业采购经理人指数（PMI）为50.3，创26个月以来新低，仅略高于荣枯线以上，其中新订单指数为48.2，市场需求持续低迷，全球经济复苏动能趋弱。7月OECD消费者信心指数为96.2，已连续12个月位于收缩区间，今年以来呈逐月放缓态势。三季度WTO全球货物贸易晴雨表指数回升至100基准水平，但低于上年同期10个百分点。全球大宗商品价格较一季度高位水平小幅回落，但7月IMF初级产品和能源价格同比仍分别增长38.4%、90.1%，通胀压力仍未缓解，近四成OECD成员国CPI涨幅超10%。

面对需求收缩、供给冲击、预期转弱三大预期内压力和国内疫情、俄乌冲突两大超预期冲击，上半年我国GDP实现2.5%的增长，初步形成经济触底回升势头。

7月以来，我国经济克服疫情汛情、高温天气波动影响，经济延续恢复态势，但回升基础仍需巩固。统计数据显示，1~7月全国社会消费品零售总额同比减少0.2%，出口总额（美元计价）同比增长14.6%，规模以上企业工业增加值同比增长3.5%，增速较上半年分别提高0.5、0.6和0.1个百分点；同期利润总额同比减少1.1%，增速较上半年下滑2.1个百分点。

受疫情散点多发、高温多雨天气持续、川渝和长江中下游地区限电节电等因素影响，8月我国制造业PMI延续了7月以来弱复苏态势，虽较上月回升0.4个百分点至49.4%，但仍位于收缩区间。

旺季打起“价格战”

随着“金九银十”传统纺织旺季的到来，下游部分纺织厂开始陆续接到新单，虽目前对产品需求有所增加，但市场各方按需购销的局面，似乎已逐渐演变为商企之间的“价格战”。旺季到了，本以为打“翻身仗”，结果却打起了“价格战”！

目前，面料市场上虽然订单情况有所好转，但服装品牌和采购商“压价”的现象屡见不鲜。为了消化库存，部分企业只能选择低价出售产品。

裕鼎纺织有限公司企业销售主管李江玮坦言，以往，他是不建议公司的业务员低价接订单的，理由在于订单背后通常隐藏的是极为苛刻的采购环节。市场行情瞬息万变，只要有一个环节的产品价格出现上涨，订单就可能不赚钱。“但是，今年情况比较特殊，市场总体需求不旺，企业还是得维持一个基本的开机率。所以，我们视情况而定，如果客户以后有长期合作的可能，就会适当把价格调低一点。”

“我们是不得已才选择低价出售。” 胜通纺织有限公司相关负责人陈德汉告诉记者，主要还是因为市场上供大于求，企业产品一旦提价就面临着被服装企业“拒之门外”的风险。他说：“现在部分纺织原料价格已经出现了上涨，但也不能当作面料产品涨价的‘筹码’。比如，近期涤纶长丝的报价每吨上涨了一二百元，但下游采购商不认这个报价，他们还会按照前期涤纶长丝价格的低点来议价。”

不只是中小型企业陷入低利润窘境，部分上市公司也出现营收与净利润背离的情况。2022年上半年，华纺股份有限公司实现营业收入18.28亿元，同比增长8.33%；归属于上市公司股东的净利润为242.92万元，同比下降66.06%。浙江迎丰科技股份有限公司实现营收6.64亿元，同比增长47.63%；归属于上市公司股东的净利润亏损1130.91万元，同比下降120.17%。福建凤竹纺织科技股份有限公司实现营业收入6.10亿元，同比增长2.26%；归属于上市公司股东的净利润为1479.23万元，同比下降53.26％。

纺织人对后市的担忧

市场已至传统的“金九银十”旺季，但旺季表现却不尽人意，较预期差距较大。在8月，市场已有一定启动迹象，坯布走货好转，订单量增加，织机开机率均有上升，多数商家对于“金九银十”有一定期待。进入旺季后，市场好转程度有限，订单虽有所延续，但同比往年旺季依旧较差。

从市场各方争抢销售机会的背后，反映出的是纺织人对后市的担忧，是及时止损的紧迫，是避险情绪的表达。

前面赚钱时候没有风险意识，疫情下的东南亚订单转移让企业拼命上新线大线扩充产能，深怕失去抢钱的机会。然而市场规律告诉我们在没有强需求支撑下形成的供方市场就是一个伪需求，泡沫过后徒留下没单导致不能正常开机的局面，又因为开机不足导致市场到处低价恶性抢单造成市场混乱、价格混乱。

旺季降开机

据纯棉纱集群企业反映，当前企业开工率在七成左右，较上个月有所提升。多数企业原料库存在20天至40天不等。由于前期原料价格波动，企业库存损失较大，导致资金周转紧张。新棉即将上市，企业以去库存为主，同时谨慎观望。面对经营压力，后期将加快转型，主动适应市场变化。

据牛仔布集群企业反映，目前开台率维持在八成左右，接单量同比与上月相比有所下降，库存仍在高位水平。产品销售在九月中旬均有所回调，其中内销市场在八月底九月初相对表现较好，外销市场受到持续通胀的影响，去货缓慢。大部分企业对后期市场情况表示担忧。

今年的行情伤不起，成了众多纺织老板的心声。目前市场上成交有所好转，市场上载运坯布的卡车也开始热闹起来，但不同的是，据闻市场已有企业出现了旺季降开机的特殊情况，这波行情究竟能走到哪一步大家心里都打了一个大大的问号！

四季度行业展望

三季度以来，纺织行业淡季行情明显，生产订单依然不足，开机率维持在较低水平，产成品价格于6月中旬至7月中旬经历快速下行后低位震荡，企业普遍以较低价格去库存以缓解资金压力，盈利压力持续加大。在此行情下，行业生产和效益指标增速放缓较为明显，利润降幅持续扩大。

展望四季度，外部环境更趋严峻复杂，全球流动性收缩对终端需求的抑制作用仍将持续，通胀及部分地区能源价格高企对纺织服装产品消费的不利影响将更一步显现，出口市场面临波动风险。纺织行业内销将在秋冬消费季带动下将有所恢复，内需回暖力度将是行业运行实现触底回升的关键，国内市场将成为稳定纺织行业发展大盘的中坚力量。

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