原料采购情况

与3月相比，4月棉纺织企业原料采购、消耗、库存以及纱、布产品生产及销售均出现下降，纱、布产品库存环比均有所增加。

4月跟踪企业原料采购环比下降6.49%，原料中原棉采购量环比下降5.63%，其中进口棉采购量环比下降34.3%；非棉纤维采购量环比下降8.18%。纺企原料采购意愿较低，棉花现货市场购销清淡，月底部分纺企在“五一”节前刚需备货，采购略有增加。

从原料价格看，国际棉价上涨，叠加印度疫情导致订单回流预期增强，市场信心有所修复，推动国内棉价上涨。4月30日郑棉期货主力合约15410元/吨，环比上涨695元/吨；国内标准级棉花价格15875元/吨，环比上涨645元/吨，涨幅4.2%；国际棉花价格A指数91.90美分/磅，环比上涨4.5美分/磅，折1%关税价格14693元/吨，内外棉价差1182元/吨，价差较上月缩小142元/吨左右。

产品销售及库存情况

跟踪数据显示，4月纱、布销售量环比分别下降5.91%和2.71%，市场需求减弱，下游观望气氛浓厚。从价格看，棉价上涨向下游传导不畅，棉布价格与棉花、棉纱价格走势出现背离。4月30日32支纯棉普梳纱价格环比上涨340元/吨，30支纯粘胶纱和32支纯涤纶纱价格环比分别下跌1000元/吨和80元/吨。坯布价格下跌，4月30日全棉坯布32*32 130*70 2/1 47"斜纹5.88元/米，环比下跌0.12元/米。

库存方面，截至3月底，纱库存环比增加1.91%，布库存环比增加0.67%。4月织布企业整体订单较3月减少，为维系工人，企业增加常规品种生产，同时随着销售量下降，库存上升。

经济指标情况

跟踪数据显示，2021年1-4月棉纺织企业主营业务收入累计同比增长27.5%，增速较1-3月放缓3.8个百分点。1-4月棉纺织企业主营业务成本累计同比增长28.4%，增速较1-3月下降4.8个百分点，且增长幅度高于主营业务收入，企业利润空间压缩；主营业务成本占主营业务收入的比重为91.3%，较1-3月下降0.8个百分点。

1-4月集群企业主营业务收入累计同比增长18.5%，增速较1-3月下降3.3个百分点；主营业务成本累计同比增长22.1%，增速较1-3月下降个百分点8.7%，主营业务成本增速明显高于主营业务收入，且增速均小于跟踪重点企业，集群企业生产经营压力相对较大。

4 月服装出口较19 年同期增15.0%。2021 年4 月我国纺织品出口金额为122 亿元，同比下降16.8%，与2019 年同期比增24.2%，我们认为纺织品中包含防疫类产品，21 年随疫情缓和，防疫类商品出口价格回归，出口额较20 年同期有所下降。服装成衣类产品4 月出口金额为111 亿元，同比增65%，较2019年同期增15.0%，增速较21Q1 的13.1%的增长出现加速，我们认为随海外市场转好，欧美消费品市场需求增加，服装出口将继续改善。

市场的利润被谁瓜分

中国海关快报数据显示，2021年一季度，我国纺织品服装出口金额为651.1亿美元，同比增长44%，较2019年同期出口额增长15.6%，两年年均增长7.5%。今年以来出口行情如此火爆，而市场反馈却让我们看到了惨淡！一边是火爆的外贸行情，一边是不乐观的纺织服装市场情况，到底是谁在吃掉纺织服装市场的利润？

近日上市公司年报基本全部出炉，统计数据显示，沪深两市192家主营纺织服装类上市公司2020年度共实现净利润754.22亿元，较之上年度同比增长了20.01%，2020年度净利润超过10亿的龙头大企业表现十分亮眼，平均净利润同比增长率达到51.61%，利润额占据了整个纺织上市公司年度净利润总额的98.33%。而剩余不到2%的利润才由占89.58%纺织中小上市公司分食。由此也可看出，2020年度虽遭受中美贸易博弈和新冠疫情等不利因素影响，但行业龙头大企业凭借自身的资本规模、技术创新能力、市场及品牌影响力、政府扶持等有利条件，平均年度收益增长超过了50%。而与此同时，在这些行业龙头大企业营收稳健增长的背景下，不少中小企业很可能困难重重，业绩不尽如人意。

中小型企业应如何应对？

随着行业集中度的提升，占据头部资源的龙头企业无疑更具优势。这是化纤行业的洗牌期，同时也是产业转型升级必经的阵痛之路，更是中小化纤企业的生死劫。龙头企业更为规范化的管理，引进更为先进的设备，更多的研发投入，拥有庞大的资本助力......使得他们在这场军备竞赛中占有先机。部分龙头企业掌握着纺织产能和资源，会形成大型利益集团，从此中小型企业就要在这些板块中选择加入，否则很难有市场空间。那些生产效率低下，竞争力较弱的小化纤企业则面临着被“大鱼”吞掉的危险，所以，对于中小化纤企业而言，顺应产业转型升级的大趋势，快速提升企业的核心竞争力是关键。

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